инвестирование

Финансы - инвестирование - Высокий Бета – Низкий Бета Запасов Определяют Волатильность Торгов

SpawN | Просмотров: 326





--- Сооснователь Twitter Эван Уильямс Продает Акции


--- Сейчас этой фабрики принадлежит рынок никто не хочет

Что Такое Бета?
Всматриваясь Финансы Yahoo (яхо, yhoo), Google финансов (аналоги) или другие кормушки финансовые данные, можно увидеть переменную под названием бета посреди других финансовых данных, таких как цены на акции или рыночной стоимости.
В финансах, бета фирмы относится к чувствительности цен на акции по отношению к индексу или эталоном. Например, гипотетическая фирма американская корпорация (осуществляет): Google финансов предоставляет бета-версия для этой компании 5. 48, что означает, что в отношении исторических вариаций акций по сравнению с s&ампер;P 500, в США Corp выросли в среднем на 5. 48% если s&ампер;P 500 вырос на 1%. И наоборот, когда s&ампер;P 500 уже снизился на 1%, американская корпорация акции, как правило, в среднем снижение на 5. 48%.
Как правило, показатель выбирается для индекса рынка, и если акции ведут себя более волатильные, чем рынок, его значение бета будет больше, чем один. В противном случае, его бета будет иметь значение меньше, чем один. Бизнес с бета больше единицы будет, как правило, для усиления движения рынка (например, в случае банковского сектора), и бизнес с бета меньше единицы будет стремиться к легкости движений рынка.
Бета является, по сути, мерой риска: чем выше бета-коэффициент компании, тем выше ожидаемый доход должен быть для того, чтобы компенсировать повышенный риск, вызванный нестабильностью. (Для связанного чтения, см. также: что волатильность на самом деле означает. )
Следовательно, с управления портфелем или перспективных инвестиций, кто-то хочет измерить риск, связанный с компанией и оценить ее ожидаемую доходность.
Другие результаты для той же бета-версии
Кстати, важно дифференцировать причины, можно обнаружить, что значение бета на Google финансов отличается от бета на Yahoo Finance или Рейтерс.
Это потому, что есть несколько способов, чтобы оценить бета. Несколько факторов, таких как Продолжительность периода учитываются, включаются в расчет бета, которые создают различные результаты, что может изображать разные картины. Например, некоторые расчеты основывают свои данные на три года, в то время как другие могут использовать пятилетний период. Этих двух дополнительных лет могут быть причиной для двух совершенно разных результатов. Следовательно, идея заключается в том, чтобы выбрать ту же методологию бета при сравнении различных акций.
Бета-расчет с помощью Excel
Это просто для расчета бета-коэффициента. Бета-коэффициент должен ряды цен на акции компании, которые вы анализируете. В нашем примере мы будем использовать Apple (aapl), так как акции на анализе и s&ампер;P 500, как наш исторический индекс. Чтобы получить эти данные, перейдите по ссылке:
Компания Yahoo! Финансы -&ГТ; исторические цены, а также загрузить временных рядов "прил закрыть" для S&ампер;P 500 и фирма Apple.
Мы только предоставляем небольшой фрагмент данных свыше 750 строк, так как это обширная:


Еще у нас есть таблица Excel, мы можем уменьшить таблицы данных на три колонки: первая-Дата, вторая-акции компании Apple и в-третьих, это цена с&амп;П 500.
Есть два способа определить бета. Первый заключается в использовании формулы для бета, который рассчитывается как ковариация между доходностью встречи по акциям и возвращения r_b индекса, деленная на дисперсию индекса (в течение трех лет).

Для этого мы сначала добавить два столбца нашей таблицы, одна из которых с индексом возвращать R (ежедневно в нашем случае), (столбец D в Excel), и с проведением акций Apple (столбец e в Excel).
Во-первых, мы рассматриваем только те значения из последних трех лет (около 750 дней торговли) и формула в Excel для расчета бета.

Бета-формулу = КОВАР (Д1: D749; Е1: E749) / вар (Е1: E749)
Второй способ заключается в выполнении линейной регрессии с зависимой переменной производительности акций Apple в течение последних трех лет в качестве независимой переменной и показатели индекса за тот же период.
Глядя на результаты нашей регрессии, коэффициент при независимой переменной является ваша бета (ковариация, деленная на дисперсию).
С помощью Excel мы можем выбрать ячейку и ввести формулу: "склон", которая представляет собой линейную регрессию между двумя переменными; первые серии ежедневных возвращает Яблока (здесь: 750 периоды), а второй для повседневной работы серии индекса, который следует за формулой:
Бета формулу = наклон (Е1: E749; Д1:D749)
И вот, мы только что вычислили значение бета для акций компании Apple (0. 77 в нашем примере, принимая ежедневные данные и расчетный срок до трех лет, от 9 апреля 2012 г. по 9 апреля 2015 года).
Низкий Бета – Бета Высокая
Многие инвесторы оказались с тяжелыми убыточные позиции как часть мирового финансового кризиса, который начался в 2007 году. В рамках этих обвалов, низкий бета запасов лег на землю гораздо меньше, чем выше бета запасов в периоды турбулентности рынка. Это потому, что их рыночные корреляции был значительно ниже, и, таким образом, качели организовано посредством индекса не ощущались так остро для тех, низкий бета запасов. (Для связанного чтения, см.: 2007-08 финансового кризиса в комментарий. )
Однако, всегда есть исключения данной отрасли или отраслях с низкой бета-акции; и так они имеют низкую бету с индексом но с высокой бета в пределах их сектора или отрасли.
Поэтому, включая низкий бета акции против высших бета акции подают в паре один портфель неблагоприятного движения и тяжелым рынка или провалы индекс. Низкий бета акции гораздо менее волатильны, однако, еще один анализ нужно сделать с внутриотраслевые факторы в виду.
С другой стороны, более высокая бета акции некоторые инвесторы, которые заинтересованы и ориентированы на краткосрочные рыночные колебания. Они хотят превратить эту волатильность в прибыль, пусть и с более высокими рисками. Такие инвесторы будут выбирать акции с высоким бета-версии, которая предложит больше взлеты и падения и точки входа для сделок, чем акции с низким бета и снижение волатильности.
Нижняя Линия
Очень важно соблюдать строгую торговые стратегии и правила и применить долгосрочное управление капиталом дисциплины во всех бета случаях. Важно также отметить, что многие убыточные сделки стали победителями на другой стороне сделки.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =